从韩国的经验来看，2023年7月份，韩国部门处所合做社陷入严沉危机，可是颠末韩国金融监管机构和各类金融机构的援帮办法，昔时7月底环境曾经趋于不变。形成危机的缘由有：一是韩国社区信用合做社不受韩国金融监管机构监管，而受行政监管，其监管法则较一般银行更宽松，查抄频次较低。二是近年正在其他韩国银行按监管部分要求收紧典质贷款要求时，韩国社区信用合做社不需受响应束缚，房地产贷款规模上升，正在韩国央行加息、房地产价钱下跌、还款人压力上升时，其房地产贷款大量坏账。

　　第七，关怀社区。合做社正在办事社员的同时，努力于为其所正在社区的持续成长供给各项支撑。

　　从韩国的环境来看，当前《巴塞尔和谈》等国际通行的银行监管要求对韩国社区信用合做社并不间接合用。韩国行政为社区信用合做社零丁制定各类监管目标，且其尺度远远比遭到《巴塞尔和谈》束缚的贸易银行要宽松。例如，监管要求韩国贸易银行最低本钱充脚率为10。5%，而社区信用合做社仅为4%。又如，韩国地方合做银行正在对处所合做社进行查抄时，查抄频次为两年至多一次，频次偏低。并且，查抄时较韩国其他监管机构对具体定量目标关心度不敷高，其晚期改正机制不敷健全。再如，韩国农协、渔协正在纯本钱比率（Pure Capital Ratio）[16]低于特定目标时当即启动纠错机制，而韩国地方合做银行无此机制[17]。

　　正在信用风险防备方面，对于一般的贷款资金还款风险保障次要以典质物为从，同时日本农协操纵兼营金融营业以外营业的劣势，准绳上每周召开1次兼有房地产部分等各部分义务人构成的资产欠债办理（Asset Liability Management，简称ALM）委员会，从多方面进行消息的交换沟通、会商经济环境。同时，每月召开全体办理人员的资产欠债办理委员会，进行研究，力图第一时间发觉日本农协信用信贷的非常环境，遏制化解严沉风险。例如，对于房地产相关的贷款子目，因为典质的大部门都是地盘区划农协事业的实施地域，因而地盘资金较容易，通过取其他部分的合做协调，农协通过房地产部分，间接进行地盘买卖，具有的处置手段，从而不良债权的发生。

　　[6]国度合做性银行协会（全称为Bundesverband der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken，简称BVR）担任正在全国和国际上代表合做性银行收集，并为处所合做银行供给政策逛说、计谋协调、教育培训、征询、告白宣传、存款安全等办事。处所合做银行以及地方合做银行（DZ集团）均为BVR。

　　从停业收入来看，世界上排名靠前的合做性金融机构多集中正在欧洲。停业收入世界排名前10的合做性金融机构有7家来自欧洲，此中前5名均为来自欧洲的合做性金融机构，包罗法国农业信贷集团、法国BPCE集团、BVR、法国国平易近互帮信贷集团和荷兰合做集团（Rabobank）等。

　　一是净利润提取以堆集风险预备基金的堆集资金模式。境外监管机构一般会要求合做性金融机构将每年净利润的10%-40%投入预备金基金或者安全基金中，相关基金不得分派给会员，除非特殊环境不得。好比，印度要求合做性金融机构将其净利润的10%投入预备金基金中。巴西合做性金融机构每年应至多将净利润的10%投入安全基金，做为防备风险的主要手段。欧盟合做性金融机构将至多快要利润的15%投入预备金基金。

　　十九世纪发源于的晚期农村信用社正在管理机制中，高度强调社员间接参取信用社的办理，这也成为后续合做制的主要管理机制。1995年国际合做联盟确定了志愿入股、办理、非盈利性、自从自立、宣布道育、合做结合和关怀社区的合做制七项准绳，并将此做为了农村信用社管理布局的根本。具体来看，这七项准绳包罗。

　　[10]这里的合做性银行ROE是法国三家合做性银行的平均ROE；贸易银行ROE是法国兴业银行和巴黎银行的平均ROE。

　　2008年全球金融危机以来，的合做性银行全体利润持续高于贸易银行。即便正在金融危机最严沉的期间，的合做性银行全体也处于盈利形态，而贸易银行则呈现较大吃亏。取之相雷同，合做性银行正在1990年代北欧银行业危机期间表示也好于的贸易银行。

　　2013年，荷兰合做银行卷入了伦敦银行间拆借利率[15]（LIBOR）的丑闻，后续被欧美金融监管机构罚款10亿欧元，导致其陷入了信赖危机，显示其国际营业部门仿照照旧是其全体营业的亏弱环节。

　　[22]20世纪90年代，信用金库也遭到日本金融动荡的严沉影响，部门处所信用金库陷入破产和难以持续运营的境地。日本颁布发表对包罗信用金库正在内的所有次要金融机构的存款和贷款进行。1993年，信用金库起头遭到《巴塞尔和谈》束缚。1997年起头，日本要求信用金库必需礼聘外部审计人员。

　　BVR！国度合做性银行协会（全称为Bundesverband der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken）担任正在全国和国际上代表合做性银行收集，并为处所合做银行供给政策逛说、计谋协调、教育培训、征询、告白宣传、存款安全等办事。处所合做银行以及地方合做银行均为BVR。

　　一是境外合做性金融机构股权及办理布局遍及采纳自下而上控股，自上而下办理的模式。正在股权和办理布局方面，境外合做性银行大都由处所合做银行控股地方银行，再由地方合做银行办理处所合做银行。无论是美洲美国的农场信贷系统（FCS）、巴西的Sicredi集团，仍是欧洲的地方合做银行、法国的农业信贷集团以及亚洲的日本农协系统、印度短期农村合做银行系统均采纳这一自下而上控股，自上而下办理的模式。从境外典型的合做性金融机构运营环境来看，正在这一股权及办理模式下良多合做性银行运营环境优于本地贸易银行。因而，自下而上控股，自上而下办理的合做性金融模式不会必然使得合做性金融机入运营窘境。比拟较而言，冲破会员、离开农业从业、衍生品及国际营业占比高、监管弱化、表里部审计缺失等要素更容易导致合做性金融机构运营呈现问题。

　　二是次要面向会员展业的境外合做性金融机构表示更为稳健，冲破会员范畴展业的合做性金融机构呈现危机的可能性更大。从法令律例层面来看，各经济体的法令和监管仍激励合做性金融机构办事处所和会员的旨。从实践层面的案例来看，20世纪90年代以来陷入危机的合做性金融机构几乎都冲破了次要面向会员供给金融办事的束缚，大量面向非会员展业。

　　境外合做性金融机构次要的运做模式为一家地方性质合做银行外附加旗下多家处所性合做银行，同时地方性质合做性银行还间接具有多家各类金融办事公司的布局。地方合做银行一般担任流动性、协调等工做，除了特殊环境，一般不间接干涉处所合做银行的运营，处所合做银行的运营相对较为。集团内的机构共享领取系统、清理系统、IT架构和员工培训系统等。此外，集团内的机构一般会避免合作。部门国度的地方合做银行对处所合做银行还享有较督权限。

　　[17]吴仁，韓國基層金融機構存款保險轨制之研究，存款保險叢書之115，地方存款保險公司，2008年。

　　四是按期的严酷外部审计有益于维持境外合做性金融机构的优良运做。从境外典型合做性金融机构外部审计监视来看，一方面，按期严酷的外部审计有帮于提拔合做性金融机构运营规范化，也将无效束缚合做性金融机构行为，取监管部分监管查抄构成协同无效的合做性金融外部束缚机制。如葡萄牙要求合做性金融机构必需接管外部按期审计，外部审计频次不得少于1年1次。此外，外部审计人员也要合适比力严酷的天分要求。另一方面，按期的外部审计也是对合做性金融机构的按期全面体检，能够正在问题呈现晚期发觉“病症”，并采纳晚期改正办法进行干涉，有益于合做性金融机构的持续优良运转。20世纪90年代，日本信用金库遭到日本金融动荡的严沉影响，部门处所信用金库陷入破产和难以持续运营的境地。1997年起头，日本要求信用金库必需礼聘合适天分的外部审计人员。目前，日本合做性金融机构均按期接管严酷的外部审计。

　　FCA对FCS的本钱比率有明白要求。相关目标包罗焦点一级本钱充脚率、一级本钱充脚率、本钱充脚率、一级杠杆率、永续本钱充脚率、未分派利润杠杆率。

　　RI：荷兰合做银行将其所有国际营业归并，另行成立了国际荷兰合做银行（Rabobank International，简称“RI”）的实体。RI的运做和办理相对于其荷兰合做银行及其系统，其计谋规划职责由RI的办理层担任，而非先前的荷兰合做银行办理层。

　　[20]关于FCA的监管环境，具体请见《美国“三农”金融监管系统调查》。

　　[2]少数经济体的地方合做银行股权由该经济体境外的合做性银行持有，好比西班牙合做性银行集团（Banco Cooperativo Español）15%的股份被合做性银行DZ集团持有。

　　[23] 田杰、李佩哲、彭建，日本农协信用合做管理取风险防控的经验自创，亚太经济，2020年第1期，87-95。

　　第一，表现正在本钱监管要求方面。因为合做性银行大多不公开上市，因而其本钱弥补体例较贸易银行来说更为无限，因而欧盟将有较大赎回难度的合做性银行会员股算做通俗股权，计入焦点一级本钱（CET1 Capital），较贸易银行所刊行股份被认定为焦点一级本钱的监管认定尺度来说更为宽松。

　　一是境外合做性金融机构股权及办理布局遍及采纳自下而上控股，自上而下办理的模式。自下而上控股、自上而下办理的合做性金融机构架构为境外典型的合做性金融机构管理系统，不少采用该模式的境外合做性金融机构取得了较好的停业结果，因而该模式并不会必然使得合做性金融机入运营窘境。

　　从境外的环境来看，很多国度的合做性金融机构的运营效率好于贸易银行，表现为更高的ROA或者ROE。

　　合做性金融机构会员一般能够每年获得返利，其计较体例有所不同：正在、、巴西、美国（FCS）等经济体，合做性金融机构的返利多寡往往按照该会员参取的存款、贷款、配合基金投资、安全等营业的总规模大小决定。某些经济体的合做银行返利并不取营业规模挂钩，每个会员获得的返利几乎分歧，好比葡萄牙的CA集团。此外，部门国度法令对合做性银行还会返利设置上限，例如法国的合做性银行返利相关利率不得高于相关合做性银行近三年平均债券利率加2%的总和。

　　[24]FCA应计贷款指无风险的贷款，非应计贷款指有风险的贷款。

　　FCS！全称是农场信贷系统（Farm Credit System），是一个由美国核准成立的支撑美国农业和村落金融的多层级系统性机构。目前，FCS以向金融市场发放债券获取融资并将融来的资金以贷款形式发放给处置农业工做的告贷报酬次要运做模式，附带供给征询、人力、消息手艺等办事。

　　从股权布局上来看，境外的合做性金融机构一般采纳自下而上的控股布局[1]：处所合做银行由会员控股，处所合做银行控股地方合做银行[2]，地方合做银行控股集团内其他金融办事公司等。

　　为了正在出借买卖中维持和提高资产的稳健性，日本农协的内部信用合做部分还会严酷进行资产的审查，按照资产判定的成果，信用部分会将需要的必然数额资金做为坏账预备金计入，并按期公开和接管审计监视。此外，农协对农户的运营发卖所得及分盈利润收入也有必然的资金存入要求，通过加强会员利用农协事业办事的粘性，显著减小农户的还款风险[23]。

　　我们通过对境外合做性金融机构的股权布局、公司管理、风险办理、展业环境、运营结果、外部监管等多个维度的调查，挖掘运营不变境外合做性金融机构的经验做法，阐发运营不善境外合做性金融机构呈现问题的缘由，连系典型合做性金融机构的运营环境，总结了境外合做性金融正在股权及办理布局、展业范畴、聚焦农业、外部审计等方面的相关经验。

　　三是部门境外合做性金融机构更专注于发放农业贷款，对于位于农村地域各类从体的非农业贷款发放规模无限。从境外的经验来看，取贸易银行比拟，合做性金融机构仍是农村地域的次要金融机构。而从运营相对成功的机构的环境来看，其贷款投向以农业相关从体为从，对于农村地域其他从体的非农业贷款投放规模相对无限。

　　从奥地利的环境来看，1990年代以前，做为合做性银行的奥地利国平易近银行（Oesterreichische Volksbanken AG ，简称VBAG）大体维持保守的面向处所运营、聚焦保守信贷营业的典范合做性银行模式，其股份也几乎全数被旗下合做性银行持有。然而，进入1990年代，奥地利国平易近银行的展业范畴和股权布局发生了变化。1996年，奥地利国平易近银行25%的股份被合做性银行DZ集团收购。正在1990年代，奥地利国平易近银行起头对中东欧国度的金融机构进行大规模参股，并向相关国度发放了大量贷款。2008-2009年全球金融危机期间，东欧国度的经济陷入严沉阑珊，导致大量银行陷入危机，后续的欧债危机则继续冲击了欧洲经济，穆迪2011年评级演讲显示其不良贷款率高达23。3%，且绝大大都来历于中东欧国度[13]。2011年奥地利介入并救帮了奥地利国平易近银行。Coppola（2015）[14]指出，奥地利国平易近银行出险的底子缘由正在于其偏离了合做性的本源：其股份向外国银行出售的跨国持股模式严沉偏离了合做性组织处所运营的保守模式，让奥地利国平易近银行不得不办事于DZ银行的好处，而非奥地利本土会员的好处。此外，对其并不熟悉的中东欧国度金融机构进行大量投资并大量处置贷款营业也提高了其运营风险，使得其偏离了扎底子地、处所运营的素质。

　　境外的合做性金融机构一般通过成立内部风险防控系统、风险分类办理、存款安全轨制、防止破产轨制、内部互相援帮轨制以及外置风险防备基金的体例来进行风险防备。

　　存款安全轨制是由日本、地方银行、农林地方金库和信农联各按25%的比例出资组建“农林水财产协同组合储金安全公司”，注册本钱3亿日元，凡到农协存款的储户从动入保，正在农林水财产协同组合无法退还存款等环境下，存款安全机构担任向存款者补偿，储蓄者，维持信用次序。部门下层农协还会按照本身的成长环境和特点，基于基准的目标要求之上，编订合用于本身的风险防备目标。

　　从的环境来看，1990年代初期，银行业也陷入了危机。正在危机期间，合做性银行的表示也优于贸易银行和储蓄银行等其他类型的银行。取法国分歧，合做性银行次要收购对象是偏沉处所运营的储蓄银行[11]，而不像法国那样大量收购贸易银行及其子公司，因而其仿照照旧大体维持了合做性银行的运营方针。2005年，OP集团收购了安全公司柏友拉（Pohjola），正式进入安全营业。然而，2008年全球金融危机期间，合做性银行的ROE不如银行业，此中最次要的缘由就正在于安全营业而非其银行营业形成的丧失。此外，2014年OP集团将其正在股票市场上市的股份[12]全数退市，随后OP集团的ROE持续好于全体银行业。从的案例来看，相较于合做制取股份制的夹杂模式，维持纯粹合做制模式更有益于合做性银行的运营。

　　正在欠债布局方面，境外合做性银行最次要的欠债来历一般为客户存款。学者Avisoa（2016）[7]汇总了欧洲最大的16家贸易银行和合做性银行的运营数据，成果发觉2005-2014年欧洲合做性银行的存款占欠债比例维持正在70%上下，高于贸易银行45%上下的程度。

　　防止破产轨制（Bankruptcy Prevention System）是日本农协事先设定财政目标基准和营业事业运营环境尺度，划分为三个级别，当发生该预设的破产环境时，按照具体环境对应的级别采纳响应的办法解救，同时对其资金的利用，按照其对应的级别加以。

　　[15]LIBOR是基于报价计较出来的利率，正在其时是最主要的基准利率之一。为了衍生品头寸的收益以及正在金融危机期间连结流动性声誉等多方面考量，荷兰合做银行持久递交不合适市场一般程度的LIBOR报价以取利。

　　FCA对FCS贷款发放范畴、用处和典质率有较为明白要求。此中，FCA答应FCS向辖区和子辖区以外的告贷人发放贷款，可是FCS机构必需制定完整的轨制来防备相关风险，FCA正在查抄时会沉点关心辖区外部门贷款的环境。实践中，目前FCS也根基不向辖区外告贷人发放贷款。FCA同时要求FCS的贷款对象须为处置农业出产勾当的人，且贷款用处须取农业相关或者为满脚农业出产者农村住房和家庭需求。FCA的贷款不得使用于上述用处以外的用处，且不得以投契为目标。[21]此外，FCA要求FCS的告贷人的不动产贷款取FCS对相关不动产估价的比值不得高于85%。

　　Rabobank Group：荷兰合做银行集团的简称，是荷兰最大的合做性银行集团。

　　正在股东来历环境方面，境外大大都经济体法令合做性银行的会员一般应来自于处所合做银行所正在辖区。会员必需采办处所合做银行股份方可获得会员资历。取之相对应，正在股份让渡方面，境外合做性金融机构一般不答应会员的股份让渡，退股需要获得处所合做银行核准，并一般以面值赎回。

　　从全球的视角来看，合做性金融机构最早呈现正在19世纪中叶的，其次要组织模式为无论股权几多，均为一人一票的典范合做金融模式。此后，合做性金融的模式逐渐正在欧洲及全球推广。1995年，国际合做联盟确定了志愿入股、办理、非盈利性、自从自立、宣布道育、合做结合和关怀社区等七项准绳，并将此做为农村信用社管理布局的根本。

　　FCA对FCS的本钱和流动性进行例行查抄时还会进行压力测试，沉点关心FCS能否照实报告请示相关目标并满脚相关要求，以确保FCS的本钱和流动性质量[20]。

　　[19]FCA财政专家（financial expert）为具有财会和为金融机构和大型企业预备并制定财政报表技术的专业性人士。

　　此外，其安全营业也不遭到韩国《安全法》束缚。全体来说，韩国社区信用合做社的各类金融营业的监管要求都于韩国其他一般银行的监管法则、监管系统，且其监管要求较为宽松。这一系列要素也为2023年6月韩国社区信用合做社呈现危机埋下了现患。

　　FCA对FCS监管的总体准绳是确保FCS一般运做并合适各类以支撑美国农业和农村地域的成长。此中，FCA沉点关心被查抄机构的本钱、资产、办理、盈利、流动性等要素，并以这些目标来权衡相关机构的风险，找出形成相关风险的缘由，确保相关机构及时降低风险并恪守各类规章轨制。

　　荷兰合做银行正在2008年全球金融危机和2009-2010年欧债危机期间并未陷入需要救帮的境界，不外其大部门丧失均由其国际营业形成，而国际营业并非合做性银行的保守营业。因为国际营业的丧失远高于非国际营业，其国际资产占总资产比沉从2006年的40%下降至2014年的25%摆布。

　　一般来说，合做性银行遭到央行等国内监管机构和银行法、合做社法以及《巴塞尔和谈III》（简称“《巴III》”）等各类法案的束缚。因为合做性银行遍及发债，其还遭到债券投资人的束缚。少数公开辟行股票的合做性银行还遭到股票投资人“用脚投票”的市场束缚。少数跨国营业较多的合做性银行如荷兰合做银行（Rabobank）和法国农业信贷银行集团还因为跨国展业的环境，遭到了其东道国之外的其他国度监管机构的束缚。

　　[11]储蓄银行的股权布局取合做性银行分歧，采纳的是贸易银行的股份制，可是运营范畴一般偏沉处所，取合做性银行面向处所办事相对分歧。

　　总结来看，我们通过对境外合做性金融机构的股权布局、公司管理、风险办理、展业环境、运营结果、外部监管等维度的调查，挖掘运营稳健境外合做性金融机构的经验做法，阐发运营不善境外合做性金融机构呈现问题的缘由，连系典型合做性金融机构的运营环境，总结了境外合做性金融机构正在股权及办理布局、展业范畴、聚焦农业、外部审计等方面的相关经验。

　　以附属于日本农协的日本农林地方金库为例，农林地方金库将风险防备分为市场、信贷、流动性和操做四大类风险进行办理。

　　第二，办理。各级合做社的运营方针、政策和严沉事项由社员决定，表决权按照无论股份大小一人一票进行分派。

　　第五，宣布道育。合做社要为社员供给教育和培训，向宣传相关合做的性质和洽处。

　　[16]纯本钱比率(Pure Capital Ratio）是韩国监管机构设置的雷同于本钱充脚率的目标。

　　[8]张晓朴、朱鸿鸣等，金融的谜题——金融系统比力研究，中信出书社，2021年，270-271。

　　境外合做性银行多持久维持其合做制模式，不外也呈现过合做性银行被改制为贸易银行或者将其部门股份上市的环境，但该环境较为少见，仅呈现正在意大利等少数经济体。以意大利合做性银行人平易近银行（Banche Popolari）[3]为例，该机构取合做性银行外的非会员客户营业交往较多。正在2008年，该银行的存款跨越80%来自非会员，贷款跨越90%向非会员发放，Banche Popolari部门旗下的银行还正在股票市场公开上市，其运营模式已接近贸易银行。意大利于2011-2014年欧债危机期间遭到较大冲击，并迸发了银行危机，Banche Popolari亦呈现了严沉丧失。彼时Banche Popolari一人一票的合做制，可是因为该轨制导致大股东取小股东投票权分歧，因而该轨制被认为晦气于激励大股东正在危机期间注资救帮银行。正在此布景下，2015年意大利通过法案，要求Banche Popolari旗下资产规模跨越80亿欧元的合做性银行全数改制成贸易银行。目前，相关改制工做已根基完成[4]，改制成贸易银行的合做型银行拔除了合做性银行“无论股权大小，一人一票”的轨制，为贸易银行按照股权比例分派投票权的模式。不外，亦有法国、等部门经济体正在将合做性银行部门股份上市后呈现了因为运营方针紊乱，导致运营情况下降的环境。

　　目前，全球的合做性金融机构大致可分为三类：合做性银行、信贷联盟和支撑的合做性金融机构。此中，合做性银行和信贷联盟为自从运营，并不受间接或者间接干涉，二者区别正在于合做性银行可同时面向会员和非会员展业，且其对非会员展业不受，而信贷联盟则次要面向会员展业，对非会员展业遭到必然。而对于支撑的合做性金融机构的展业范畴，既有部门经济体要求其仅能对会员展业，亦有部门经济体答应其正在必然限额内对非会员展业。

　　从法国的环境来看，1990年代初期，法国银行业陷入危机。正在危机期间，储蓄银行等其他类型的银行。因而，正在银行业全体沉组过程中，法国的合做性银行收购了大量陷入危机的贸易银行资产。此举导致法国合做性银行正在该国银行业的营业份额敏捷提高，其营业范畴也敏捷扩展至各类非保守营业。法国农业信贷银行1990年代以前涉脚国际营业较少，其正在1990年代大量收购了陷入危机的法国相关贸易银行及其子公司。并购沉组后的法国农业信贷集团营业涉及了大量境外营业，以及合做性金融机构的非保守营业。2001年，法国农业信贷集团将30%的股份进行IPO，此举了合做性银行一般不上市的保守。截至2023年岁尾，法国农业信贷集团高达46%的股份上市。基于这些变更，Ory（2006）[9]指出，取等国的合做性银行系统分歧，法国的合做性银行系统曾经不是纯粹的合做性银行系统，而是一种贸易银行和合做性银行夹杂的系统。这种夹杂系统形成部门法国的合做性银行运营方针呈现紊乱，同时导致法国的合做性银行涉脚了之前并不熟悉的、非合做金融保守的、偏高风险的范畴，这也是其进入21世纪后业绩表示下降的主要缘由。取之比拟，等国的合做性银行并未履历雷同的变更，其表示仿照照旧优于统一经济体的贸易银行。

　　境外合做性银行的管理布局以会员大会、董事会、监事会和各类委员会的体例为从。此中，会员大会担任选举监事会、董事会等，并投票通过预算等主要事宜；董事会担任公司运营及计谋制定工做；监事会担任监视董事会工做以及合做性银行风险事宜；各个委员会一般附属于会员大会、董事会或者监事会，担任更具体的运营及风险防备事宜。少数国度如的合做性银行零丁设置施行办理层，零丁行使公司计谋制定的本能机能，而大都国度的合做性银行将运营取计谋制定的工做都交由董事会完成。别的，部门南欧国度如葡萄牙还设置审计委员会，其权柄大体上取监事会不异。各个机构必需设置内部审计机构，审计机构担任人必需由相关专业人士担任，而且接管外部按期审计，外部审计频次不得少于1年1次。此外，外部审计人员也要合适比力严酷的天分要求[22]。

　　从全球的视角来看，合做性金融机构最早呈现正在19世纪中叶的，其次要组织模式为无论股权几多，均为一人一票的典范合做金融模式。

　　[21]FCA正在《监管法则》的第613末节明白：除CoBank外，FCS每个银行和信贷协会的贷款发放方针是向实正意义上的全职农人(其次要职业是农业、牧业或出产收成水产物)正在确保其满脚相关前提的环境下，供给充实的信贷；对农业企业的非全职农人供给相较于全职农人更为保守的信贷；对其他类型的贷款人，正在确保其贷款目标涉农的前提下，供给更为保守的信贷。对需要外出就业以获取除农业以外的收入或者但愿正在农村糊口以获取非农以外的收入的这类同时正正在处置涉农营业的兼职农人，FCS也能够向这类兼职农人供给住房典质类、其他农业用处类和满脚家庭需求类的贷款。此外，不管相关贷款能否涉农，FCS不得向投契类目标的对象发放贷款。

　　二是监管不到位，部门经济体的合做性金融机构并不受金融监管部分同一监管，或者其监管法则相对宽松、监管查抄频次相对较低。

　　第三，非盈利性。合做社不以盈利为次要目标，而以供给办事为目标，盈操纵于充分本钱。

　　二是次要面向会员展业的境外合做性金融机构表示更为稳健，冲破了会员范畴展业的合做性金融机构呈现危机的可能性更大。境外的合做性金融机构以面向会员展业为从的机构均呈现不变运营态势。好比美国的农场信贷系统除非特殊核准，向非会员发放贷款，其近年表示来看，净息差较为不变，不良率处于低位，运营较为稳健。从法令律例层面来看，法令和监管仍激励合做性金融机构办事处所和会员的旨，很多国度对合做性金融机构向非会员展业有必然，全体不激励对非会员过多展业。从汗青来看，20世纪90年代以来陷入危机的境外合做性金融机构几乎都冲破了次要面向会员供给金融办事的束缚，大量面向非会员展业。

　　内部风险防控系统一般由监事会、风险委员会和审计委员会次要担任。具体施行方面，合做性金融机构遍及设置防地，担任对日常运营办理、内部节制勾当和内部审计方面的风险防备事宜。

　　从美国的环境来看，美国次要通过农场信贷办理局（FCA）对FCS开展监管。FCA的全称是农场信贷办理局（Farm Credit Administration），是一个由美国核准成立担任监管FCS的机构。

　　FCAFCS必需建立三个层级的流动性预备金和额外的流动性缓冲预备金。流动性笼盖刻日由系统银行的资金和高流动性投资类资产之和、FCS的债券本金和FCS系统银行的告贷之和算出。FCA一级流动性预备金须供给15天的流动性笼盖，二级流动性预备金须进一步供给额外15天的流动性笼盖，流动性预备金须更进一步供给额外60天流动性笼盖，而流动性缓冲预备金则须确保FCS的流动性笼盖刻日跨越90天。截至2021年岁尾，FCS系统银行的流动性笼盖刻日处正在158-235天的范畴，远跨越FCA对FCS流动性刻日的90天尺度。

　　从地区分布来看，境外合做性金融机构一般是农村地域的次要的金融办事供给机构之一，虽然合做性金融机构正在城市地域亦有分布，可是一般而言城市地域金融办事仍次要由贸易银行等金融机构供给。

　　日本农协还成立了包罗存款安全轨制（农林水财产协同组合储蓄安全轨制）和防止破产轨制的双沉平安网。

　　二是按照贷款风险收取保费的堆集资金模式。美法律王法公法律FCS系统银行每年须向相关安全基金领取其应计贷款[24]额的0。15%和非应计贷款额的0。25%的安全费用。相关安全基金可调整其安全费率，可是其基金资产规模须大于被相关安全基金安全笼盖的FCS系统银行债券资产的2%。

　　合做性金融机构还进行风险分类办理，分歧机构分类不尽不异，但大体包罗信贷风险、市场风险、流动性风险等。

　　从荷兰的环境来看，1980年代起头，荷兰合做银行（Rabobank）起头涉脚国际营业，其成长国际营业最后的目标是为了帮帮本地农人客户拓展国际营业。然而，荷兰合做银行国际营业的后续成长则偏离了其办事农人客户的初志。1990年代起头，荷兰合做银行营业扩展至印度尼西亚、、等国。1996年，荷兰合做银行将其所有国际营业归并，另行成立了国际荷兰合做银行（Rabobank International，简称“RI”）的实体。RI的运做和办理相对于其荷兰合做银行及其系统，其计谋规划职责由RI的办理层担任，而非先前的荷兰合做银行办理层。然而，自从RI成立以来，其取荷兰合做银行的就矛盾不竭。例如，RI已经开展投资银行营业，然而荷兰合做银行高层认为投资银行营业的开展违反了合做银行不逃求短期利润的保守，后续投资银行营业被大幅削减，并被严酷。RI大量的国际营业能否合适合做性准绳也持久激发银行内部以及社会层面的辩论。

　　颠末150多年的成长，目前全球的合做性金融机构大致能够分为三类：合做性银行、信贷联盟和支撑的合做性金融机构。此中，合做性银行和信贷联盟为自从运营，并不受间接或者间接干涉，二者的区别正在于合做性银行同时面向会员和非会员展业，并且其对非会员展业不受，而信贷联盟则次要面向会员展业，对非会员展业遭到必然。取上述两类机构相对比，支撑的合做性金融机构，其展业范畴既有仅正在会员范围的，例如美国的农场信贷系统（Farm Credit System，FCS）；也有虽能够向非会员展业，可是其规模，例如日本的农协系统，农协被要求向非会员发放贷款数额不得跨越总存量贷款额的20%。

　　第六，合做结合。合做社通过取、处所性、区域性等各级别合做社之间的营业合做，为社员供给最无效的办事。

　　认为例，近50年，合做性银行的表示优于其他类型的银行。从的合做性银行行业全体来看，其自1934年以来没有一家合做性银行倒闭，自1970年代以来没有一年全体呈现过吃亏，也没有一家合做性银行申请过救帮，而同期间银行业全体曾正在分歧年份呈现过吃亏，以至有部门贸易银行因为吃亏严沉还接管救帮[8]。葡萄牙合做性银行集团（CA集团）正在2000-2013年的ROA也持续高于葡萄牙银行业。法国合做性银行正在1990年代ROA也持续高于贸易银行。

　　一是过快、过度进入不熟悉的非保守营业，如安全、衍生品、国际营业等，偏离了办事处所和会员的合做制本源。

　　从巴西的环境来看，2011-2020年，巴西合做性金融机构Sicredi集团的ROE持久高于巴西银行业，缘由或为Sicredi集团较少涉及高风险营业，次要面向处所运营、合做制初心的较为健康的运营模式。

　　三是部门境外合做性金融机构更专注于发放农业贷款，对于位于农村地域各类从体的非农业贷款发放规模无限。正在合做性金融机构成长之初，其次要以办事农村会员为从，信贷投放上全数面向农业相关营业。后续因为城镇化历程的推进，部门合做性金融机构展业范畴也有所扩大。但总体来看，取贸易银行比拟，境外合做性金融机构次要贷款对象仿照照旧以农业相关从体为从。值得留意的是，贷款对象聚焦于农业相关行业，而且有清晰界定和要求的境外合做性金融机构运营表示较为不变。以美国为例，农场信贷办理局（FCA）要求FCS的贷款对象须为处置农业出产勾当的人，且贷款用处须取农业相关或者为满脚农业出产者农村住房和家庭需求，FCS的贷款不得使用于上述用处以外的用处，且不得以投契为目标。

　　[1]个体境外合做金融机构如美国FCS、日本的农协系统等实施三层布局，这种环境一般呈现正在生齿跨越1个亿以上的国度：日本农协的金融系统次要由三层形成：地方一级机构为农林地方金库，县一级（日本的县相当于我国的省级）机构为县信用农业协同组合结合会（简称“信农联”），市町村一级为下层农协。这组织间，上级组织要对下级组织供给必然的金融办事。截至2022年，农协系统中有1家农林地方金库，32家信农联和552家下层农协。股权关系方面，农人会员参股下层农协，下层农协参股信农联，信农联参股农林地方金库。农协金融系统附属于日本的农林渔业合做系统。

　　同时，日本农协还配套成立有彼此援帮轨制，对可能发生破产的农业协同组合供给资金、、降息等方面的援帮，按照分歧级别加以区分援帮。按照日本农协系统彼此援帮轨制的要求，每年下层农协会将本身10%的存款存入农林地方金库做为专项风险预备金。此外，日本做为一个多天然灾祸发生的国度，对于发生区域性大地动等出格严沉的不成抗力事务，日本农协还提出了出格援助轨制，用于告急援助。

　　详情请参考：鲁《【典范沉温】LIBOR丑闻后的反思及其对我国基准利率系统培育的自创-全球货泉市场换“锚”系列演讲》，。

　　OP集团：全称为合做性银行（Osuuspankki，简称OP集团），是最大合做金融组织。

　　进入21世纪以来，部门国度如法国、的合做性银行系统的表示不再优于贸易银行，以至奥地利、荷兰和韩国的合做性银行还陷入了严沉危机。从总体上来看，这些经济体合做性银行业绩下滑甚至出险的缘由次要正在于以下几个缘由。

　　具有金融属性的信用合做组织最早呈现正在。1850年，撒克逊地域成立了第一家信用合做社，即彼此信贷协会。1862年，安哈森地域成立了第一家农村信用合做社。1867年，通过了第一部合做组织的立法，即《合做法》。之后，合做金融组织的展业模式逐渐正在欧洲、甚至全球落地生根。

　　四是按期严酷的外部审计有益于维持境外合做性金融机构的优良运做。从境外典型合做性金融机构外部审计监视来看，一方面，按期严酷的外部审计有帮于提拔合做性金融机构运营规范化，也将无效束缚合做性金融机构行为，取监管部分监管查抄构成协同无效的合做性金融外部束缚机制。另一方面，按期的外部审计也是对合做性金融机构的按期全面体检，能够正在问题呈现晚期发觉“病症”，并采纳晚期改正办法进行干涉，有益于合做性金融机构的持续优良运转。

　　从日本的环境来看，日本农协出险的主要缘由正在于其不受日本银行业监管机构监管，因而逆势添加了大量日本室第金融特地公司的敞口。日本室第金融特地公司（英文名Jusen）是一类特地供给住房贷款的公司，于1970年代由日本各大银行协帮成立，其资金来历为从银行以及农协的告贷，资产投向为住房贷款。1990年代起头，日本起头银行向室第金融特地公司供给贷款，可是并未对农协系统的合做性金融机构进行。此外，正在1980年代因为日当地盘价钱上升，大量城郊农人抛售其地盘并将相关收入存入农协系统的合做性金融机构。保守上农协系统将大部门资金投向面向农人会员的贷款，可是因为存款大量添加，其时日本社会遍及认为房地产价钱会继续上涨，因而农协系统将大量资金投向日本室第金融公司。于是，农协为室第金融特地公司供给的贷款数量急剧上升，从1985年至1992年，相关数额增加至6倍[18]。此后，日本房地产价钱暴跌，导致日本室第金融特地公司出险，进而也导致了日本农协陷入危机。取韩国社区信用合做社不受韩国银行业监管机构监管一样，日本农协也不受日本银行业监管机构的监管，相关监管要求也不如日本贸易银行严酷。

　　虽然各经济体合做性金融机构的展业范畴近几十年来有较着扩大，但法令和监管仍激励合做性金融机构办事处所和会员的旨。一般而言，很多国度对合做性金融机构对非会员展业有必然，全体不激励对非会员过多展业。具体来看，希腊，合做性银行非会员的存款和贷款最多不跨越总存款和贷款的50%；葡萄牙，除非获得特批，合做性银行取非会员的营业往来金额不得跨越净资产的35%；西班牙，合做性银行取非会员的营业往来金额不得跨越总资产的50%；罗马尼亚，对非会员的贷款发放总额不得跨越总资产的25%[5]；日本信用金库的存款来历没有，可是贷款面向非会员的部门不得跨越所有贷款总规模的20%；日本农协则，其向非会员发放贷款数额不得跨越总存量贷款额的20%。而没有硬性目标的国度，也对合做性银行对非会员展业提出了一系列定性的要求，例如，、荷兰、巴西、印度正在相关合做社律例中合做性银行的目标应以办事会员为从，一般不激励对外展业比沉过高；除非特殊核准，美国FCS大体向非会员发放贷款。

　　值得留意的是，风险防备基金是很多国度的律例要求合做性金融机形成立的一类用于防止潜正在风险的基金。风险防备基金的名称叫安全基金（insurance fund）或者预备金基金（reserve fund）。一般有两种形式，一种是强制从净利润中提取，另一种是按照贷款的风险程度提取响应的保费。

　　FCA对FCS的公司管理方面有明白要求。FCAFCS各个银行和信贷协会的最高决策层是董事会（board of directors）。董事会担任选择并查核首席施行官、制定计谋规划和年度预算等事宜。董事会由内部董事和外部董事形成。FCA董事会由提名委员会（nominating committee）提名内部董事候选人，并由股东投票决定内部董事人选，股东非论贷款额大均都只要一票。FCS的提名委员会也是由股东选举发生，FCA提名委员会的任期一年，能够蝉联。FCS董事会还必需礼聘外部董事，外部董事并非由股东选举发生，而是由已有的董事核准发生。此外，所有的FCS系统银行和信贷协会的董事会中至多一名必需是FCA认定的财政专家或者参谋。FCS的内部、外部董事同时遭到股东内部监视和FCA的外部监视。股东有权投票罢免内部和外部董事，FCA也有权打消董事的资历。除了必需设立提名委员会外，FCA还各个FCS银行和信贷协会还必需设立审计委员会（audit committee）和报答委员会（compensation committee）。审计委员会和报答委员会的必需是董事会。审计委员会担任财政演讲的编制过程以及对外部会计公司的选择等审计类事宜，报答委员会担任制定报答的法则等报答类事宜。

　　FCA会对FCS系统内各个机构每18个月至多实施一次查抄勾当。FCA对公司股东设置要严酷遵照合做性准绳：无论股份大小，投票权均等。此外，FCA虽然答应FCS辖区和子辖区以外的告贷人参取FCS的控股和告贷，可是相关FCS机构必需制定相关法则防备风险，FCA正在查抄时会沉点关心涉外部份贷款环境。

　　从欧盟的环境来看，对于合做性银行，其正在合用通用监管法则的同时，还按照其本身的规模、内涵风险环境使用适配性准绳，对其监管法则进行了必然的合理简化。虽然很多国度的合做性银行和贸易银行遭到同样的监管尺度，可是正在对合做性银行监管落地时，因为合做性银行的股权布局和运做模式有别于贸易银行，部门经济体仿照照旧会对合做性银行监管进行必然的差同化看待。这背后是对巴塞尔银行监管委员会适配性准绳（Principle of proportionality）的落地。此中，欧盟本钱要求法则（Capital Requirements Regulation）的详述（Recital）第128条中明白欧盟监管机构正在对合做性金融组织或类似组织制定监管法则以及目标时要制定取之规模、性质和复杂度相婚配的法则和目标。正在针对合做性银行监管时有一些有别于贸易银行特殊的监管细则和目标。这种适配性的监管法则正在欧洲合做性银行落地时正在两方面表现的最为凸起。

　　正在资产布局方面，大大都合做性银行较少处置衍生品和同业营业，更侧沉贷款类营业，一般贷款正在总资产中的占比跨越50%。

　　第二，适配性准绳表现正在对于地方合做银行和处所合做银行的区别看待。欧洲合做性银行系统遍及由地方合做银行和处所合做银行构成，两者均遭到《巴塞尔和谈III》的束缚，而由地方合做银行和处所合做银行构成的合做性银行集团做为一个全体也遭到《巴塞尔和谈III》的束缚。营业上来说，地方合做银行一般参取较少的零售营业，认为处所合做银行供给流动性为从，而处所合做银行经常将资金存入地方合做银行中。欧洲遍及按照地方合做银行和处所合做银行功能的分歧制定针对两者分歧的监管法则和目标，并一般不把处所合做银行存入地方合做银行的资金当做资金流出。

　　BPCE集团：有部门国内文献翻译成法国人平易近储蓄银行集团，由公共银行（Banques Populaires）和松鼠储蓄银行（Caisses d’Epargne）构成，是法国第二大合做性银行集团。